Accumulating of distributing: welke ETF past bij u?
Het verschil zit niet in het rendement, maar in het moment waarop de belasting valt en hoeveel werk u eraan heeft.
Beeld · eigen productie
Van veel indexfondsen bestaan twee versies van precies dezelfde belegging. De distribuerende variant keert het ontvangen dividend aan u uit. De accumulerende variant houdt het binnen het fonds en koopt er direct nieuwe stukken van. In het tickersymbool ziet u het vaak terug als "dist" en "acc".
Onder de motorkap zitten dezelfde aandelen. Het brutorendement is dus hetzelfde. Het verschil zit in wat er daarna gebeurt.
Wat accumuleren u bespaart
Bij de accumulerende variant hoeft u niets te doen. Het dividend wordt intern herbelegd, zonder dat u een order plaatst en dus zonder transactiekosten. Bij kleine portefeuilles is dat het grootste praktische voordeel: een uitkering van veertig euro herbeleggen kost bij sommige brokers bijna evenveel aan transactiekosten als de uitkering zelf.
Wanneer distribueren logischer is
Als u inkomen uit uw portefeuille wilt halen, is de distribuerende variant het eenvoudigst. U krijgt het geld gewoon op uw rekening en hoeft niets te verkopen. Ook wie dividendbelasting wil kunnen verrekenen, heeft bij een uitkerend fonds een duidelijker papieren spoor.
Belasting in Nederland
Voor particulieren in box 3 wordt belast op basis van de waarde van het vermogen, niet op basis van de uitkering. In die zin maakt de keuze fiscaal minder uit dan in landen waar dividend apart belast wordt. Wel kan er verschil zitten in ingehouden bronbelasting binnen het fonds, afhankelijk van het land waar het fonds gevestigd is. Ierse fondsen hebben op dat punt vaak een gunstiger verdragspositie voor Amerikaanse aandelen.
Dit is algemene uitleg en geen fiscaal advies; de regels rond box 3 zijn de afgelopen jaren meermaals gewijzigd.
Praktisch kiezen
Bouwt u vermogen op en heeft u het geld voorlopig niet nodig? Dan is accumuleren meestal het eenvoudigst. Leeft u van uw portefeuille of wilt u de uitkeringen zien binnenkomen? Dan distribueert het prettiger.
Wat u vooral niet moet doen, is halverwege wisselen: dat betekent verkopen en opnieuw kopen, met transactiekosten en een fiscaal moment tot gevolg.